注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

随波踏浪

----------无痕

 
 
 

日志

 
 
 
 

互联网巨头的大数据,救得了困局中的公募基金销售吗?  

2017-05-19 16:26:42|  分类: 产业分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
第三方基金销售遭遇寒冬,互联网巨头趁势出击,以数据优势拥抱基金公司精准营销。“如果这些互金公司能够慷慨拿出自身的核心数据,技术也能跟上,通过分析家庭收入、投资需求、风险偏好等数据触摸到潜在投资者,那对基金公司才真正有用,否则就会沦为之前的‘货架’模式,它们收的还是基金代销的手续费提成,意义不大。”

        尝试网上基金超市无果后,蚂蚁金服和京东金融,不约而同地把金融科技作为渠道突破口,为基金公司搭建自运营平台,将自身数据与基金产品结合,直面投资者精准营销。

  一直以来,渠道是基金销售竞争的焦点:从最早确立银行代销垄断地位,到基金公司官网直销、第三方机构代销,再到电商渠道开放,基金销售竞争虽白热化趋势不减,但本质上并未改变传统的“货架式”销售模式。但在在市场突变的2016年,以机构客户为主的委外基金大行其道,通过分发流量卖基金的思路显得力不从心。

  东方财富(300059.SZ)旗下天天基金网,一直占据第三方基金销售的龙头地位。东方财富2016年年报显示,天天基金网2016年共实现基金销售额3060.65亿元,较2015年的7432.55亿元,大幅下滑58.8%。

  新三板挂牌公司众禄金融(834540.OC),也是业内知名的第三方基金销售机构。其年报显示,该公司净利润由2015年的2101.9万元猛降至2016年的-125.49万元,同比下降了105.97%。

互联网巨头的大数据,救得了困局中的公募基金销售吗? - 随波踏浪 - 随波踏浪

 第三方基金网络销售遭遇寒冬之际,蚂蚁金服和京东金融的新模式或将成为行业效仿的对象。


  艾瑞咨询的《中国互联网基金研究报告》认为,“互联网+基金”模式的发展,要从基金公司和互联网公司双向展开,还要深挖用户数据,个性化定制产品。“一方面能帮助企业识别用户特征,推送相关金融产品和服务;另一方面,用户的特殊需求也能很好地帮助企业进行金融产品的设计和研发。”

  北京一家拟入驻“京东行家”的中型基金公司市场总监对财新记者表示,互联网公司搭建自运营平台并不是什么革命性的进步,目前来看也只是一种线上理财,“如果这些互金公司能够慷慨拿出自身的核心数据,技术也能跟上,通过分析家庭收入、投资需求、风险偏好等数据触摸到潜在投资者,那对基金公司才真正有用,否则就会沦为之前的‘货架’模式,它们收的还是基金代销的手续费提成,意义不大。”

互金搭台 基金唱戏

  蚂蚁金服和京东金融,近日在基金销售领域,上演了一场生死急速。

  已于4月7日上线的“京东行家”,是京东金融推出的基金公司自运营平台。简单讲,就是在京东金融手机客户端中,开辟一个专门针对基金公司的专题页,用户可查看基金产品详情、在线申购赎回基金;在后台,京东金融向基金公司提供管理系统;“京东行家”由基金公司自主运营。

  据财新记者了解,“京东行家”将为入驻的基金公司提供精准用户标签,建立用户画像,通过大数据、云计算、机器学习和人工智能等技术提供服务。基金公司基于这些数据,可以定制基金组合产品、开发智能投资工具,能做到“千人千面”,解决不同程度用户的不同层次需求。

  “‘京东行家’不是一款简单的产品,从某种程度上讲,是我们和基金行业或者和金融行业合作的一种态度。”京东金融财富管理业务负责人周宇航说,“京东金融本身并不做投资管理,不与基金公司‘抢生意’;而是依托京东金融的数据能力和金融科技能力,以开放的心态和中立的姿态,服务所有的入驻金融机构。”

互联网巨头的大数据,救得了困局中的公募基金销售吗? - 随波踏浪 - 随波踏浪

 首批包括天弘、南方、鹏华、广发等9家基金公司进驻后,目前已有23家基金公司在“京东行家”亮相,未来还将逐渐对保险、私募等金融机构开放。

  早在今年3月21日,蚂蚁金服旗下理财平台蚂蚁聚宝就宣布,要对基金公司开放自运营平台“财富号”,用技术支撑基金公司在蚂蚁聚宝打造属于自己的品牌专区,直接触达和服务用户。

  “财富号”拟于6月正式上线,但现被“京东行家”抢先。“财富号”模式与“京东行家”类似:前端增强基金公司以及基金经理与用户的互动,有产品推荐、基金经理直播互动、产品与企业动态、问答社区等内容;后端为基金公司提供数据营销、用户触达等支持。

  蚂蚁金服有关人士在一篇新闻通稿中称,在原来的基金“超市模式”下,“货架”上堆满的基金产品让用户无所适从,用户也因自身存在对理财认知不足、资产配置方案不合理、操作过于频繁等痛点,很难获得适合自己的针对性理财建议;另一方面,基金公司只是供货商,无法精准地触达和服务用户。

  据财新记者了解,“财富号”首批将接入博时、兴全、天弘、南方、建信等基金公司作为试点机构,后续将向所有基金公司开放。

  对于基金公司而言,蚂蚁金服和京东金融推出的这种新模式,不仅会降低运营维护网络平台的成本,更重要的是体现了互联网巨头平台的优势——海量客户和对客户精准刻画的大数据分析能力。比如,每一位京东金融用户有三万条左右的数据标签,京东金融和蚂蚁金服的客户数量均在亿级以上,这是基金公司自身很难企及的。


审批收紧 牌照涨价

  从事基金产品销售,必须获得基金销售牌照。“财富号”是基于蚂蚁金服旗下蚂蚁(杭州)基金销售有限公司持有的牌照,“京东行家”是基于旗下北京肯特瑞财富投资管理有限公司的牌照。

  截至目前,商业银行获得的基金销售牌照最多,有141家,其次是独立基金销售机构——自从首批4家机构自2012年2月22日获得独立第三方基金销售牌照以来,五年里已有107家获得基金销售牌照。

  根据证监会颁布的《证券投资基金销售管理办法》,基金管理人可以办理其募集基金产品的销售业务;商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等,应向工商注册登记所在地的证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

互联网巨头的大数据,救得了困局中的公募基金销售吗? - 随波踏浪 - 随波踏浪

 申请注册基金销售业务资格的机构,不仅需要满足健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度、良好的财务状况等一般性要求,针对不同的申请对象也有差异化的门槛:比如保险公司申请基金销售业务资格,注册资本不低于5亿元;证券投资咨询机构注册资本不低于2000万元,且必须为实缴货币资本;独立基金销售机构,注册资本或者出资不低于2000万元,且必须为实缴货币资本。


  深圳一家公募基金的渠道负责人士对财新记者表示,2014年时,基金销售牌照的审核节奏很快,不到一个月就能申请下来;“现在递交申请的人太多,虽然申请条件在明面上没有修改,但证监局会有很多窗口指导性质的要求,审核周期确实拉长了。”

  于是,收购独立销售机构牌照成为进军基金销售市场的捷径,牌照价格在2015年前后开始水涨船高。

  “因为政策上对申请的要求越来越严格,目前最便捷的方式是收购一家二手的基金销售金融牌照,可大大减少时间成本和申请失败的风险。”北京一位中介人士告诉财新记者,一家有一定存量客户的第三方基金代销机构的牌照,目前最高报价可到5000万元。

  这位中介人士还透露,之前花重金买牌照的以上市公司为主,但很多买主会权衡基金销售的利润能否覆盖牌照成本。在审批收紧和牌照涨价的背景下,不少还没有获得基金销售牌照的机构剑走偏锋,甚至做起了“直销代办”的生意。

  今年1月,上海证监局向业内下发《关于辖区基金公司及子公司违法违规情况的通报》称,发现基金公司个别专户产品存在委托不具备基金销售资格的机构进行对外销售,双方签署居间服务协议;无牌第三方从事产品宣传推介工作,费用收取比例与销售服务费相同。这就业内所说的“直销代办”。

  这一灰色业务近年来在基金销售中大行其道,尤其是去年以来基金公司委外业务迅猛,“直销代办”更成为撮合机构客户和基金公司的主要模式。


第三方销售待转型

  在监管层收紧委外基金、叫停“直销代办”后,持牌第三方销售机构业务亟待面临转型。

  委外基金去年涌入时,基金公司纷纷降低费率以扩大规模,第三方销售机构承压,天天基金网甚至在去年9月1日宣布全面费率一折。今年以来,不少基金也公告召开份额持有人大会,投票决议降低费率。例如“广发鑫利灵活配置混合型基金”已经通过持有人大会表决生效,管理费率由1.0%降为0.6%,托管费率由0.2%降为0.1%。

  众禄金融2016年年报显示,该公司净利润由2015年的2101.9万元猛降至2016年的-125.49万元。众禄金融旗下有“基金买卖网”“众禄基金网”“众禄基金APP”等多个自有销售平台,以及腾讯、奇虎360等数十家外部合作渠道。

  众禄金融称,业绩下滑主要是因资本市场大幅波动及市场景气度下降,客户投资意愿下降,公司基金代销规模下降;同时行业内竞争对手率先发起价格战,将非货币基金申购费率由四折降至一折促销,为避免客户流失,公司采取跟随策略,主动大幅降低了基金申购费率,进而影响了公司的金融电子商务服务收入。

  在机构委外基金赎回而又没有新增规模时,上述“价格战”策略难以为继。

  众禄金融的一位内部人士对财新记者表示,当前基金销售行业的竞争主要体现在两点:一是参与机构众多,呈现业务交叉、竞争合作的态势;二是竞争模式从公募基金代销转到产品上下游整合能力。“不同机构间在业务上重合度较高,而且优势差异化明显,因此在客户获取、产品销售等方面相互竞争,同时又在产品发行、运作、服务提供上能够各取所需、相互合作,行业呈现出竞争与合作的格局。”

  他还告诉财新记者,随着大量业务相似度高的第三方理财机构的兴起,传统公募基金产品代销业务难以形成实质性突破,且代销费率的全面下调促使这块业务难以成为竞争焦点;专业化的投资顾问服务、特点突出的金融产品、及时有效的资讯等,成为实现差异化的主要方向,并成为行业竞争所在;而入股基金公司、证券公司,从源头上把控产品设计和运营,已成为行业竞争的一个新现象,通过产品和服务上下游整合能力来提升自身在行业中的地位。

  据他透露,众禄金融打算在销售上坚持自主营销和渠道结盟策略。其年报中称,渠道结盟要从单独的中后台渠道分销模式,向服务定制和产品设计合作转型,公司从供应商演变为整体解决方案的服务商,以建设紧密的战略合作伙伴关系,提升渠道营销竞争力。

  众禄金融这一策略,与“财富号”“京东行家”在本质上趋同。此外,陆金所、腾讯理财通、东方财富等机构也都具备专业这样的转型基础。

  第三方基金销售机构盈米财富CEO、广发基金原副总经理肖雯对财新记者表示,基金销售各方存在着或多或少的利益冲突,“对代销机构来说,它们是佣金模式,一线销售人员不自觉地需要客户资产周转,所以销售渠道、客户、基金公司三者利益并不一致;加上中国资本市场本身大起大落,客户就很容易追涨杀跌。所以,从2007年到2016年近十年间,尽管公募基金的总规模从3万亿元增长到38万亿元,但偏股型基金的规模没有多少增长,一直徘徊在2.5万亿元左右。”

  她还指出,基金销售,特别是权益类产品的销售,如果不是在牛市期间,一直都是有销售困难,也实际存在着错配,“我们把一个长期的东西当成短期的产品卖了,把未来收益不确定的东西当成一个收益确定的东西卖了。另外,我们卖一个工业化的标准产品,但每个人的情况不一样,每个人的需求都是个性化的。”

  天弘基金副总经理周晓明此前对财新记者表示,未来公募基金的销售模式或会分化:一端是以低成本为主的在线销售,一端是以个性化投顾服务为代表的顾问式销售;介于两者之间的单纯以佣金为导向的传统线下销售方式,不会再有很好的增长。 ■

  评论这张
 
阅读(4)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017