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随波踏浪

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一网打尽市场上小市值成长股 逻辑全透析  

2017-04-08 21:20:43|  分类: 企业观察 |  标签: |举报 |字号 订阅

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4月上旬即将结束,很多公司发布了2017一季报预告,根据最新情况,将标的更新如下,满足以下条件:

  1. 处于朝阳行情,前期广阔,周期性弱。

  2. 成长性强,预计利润增速在25%以上。

  3. 估值合理,预计2017年PE在40倍以内。

  一、大数据概念

  1. 久其软件

  2016年:预期净利润21860万,同比增长61.96%。

  2017年:预期净利润32000万,同比增长46.39%。

  截止2017年4月8日,市值105.0亿。

  公司主营报表管理软件和电子政务软件的研究和开发,受国家政策支持,2016年业务发展呈现加速增长。 2015年2月份,标的资产亿起联科技过户完成。交易对方承诺亿起联2014-2017年净利润分别不少于3700万元,5000万元,6750万元和8430万元。亿起联科技主营业务为移动互联网广告服务业务,自主研发了点入移动广告平台。2015年11月份,标的资产华夏电通过户完成。交易对方承诺华夏电通2015-2017年净利润分别不少于4000万元,5600万元和7800万元。华夏电通是国内专业的视讯应用产品及解决方案提供商,业务内容主要为相关软硬件产品的研发,制造及相关技术服务。 2016年9月份,标的资产瑞意恒动过户完成。交易对方承诺瑞意恒动2016-2018年净利润分别不少于1500万元, 1950万元和 2535万元。2017年3月份,公司和控股股东久其科技出资7.344亿元,7.056亿元分别受让上海移通51%股权和49%股权。本次收购完成后,上海移通成为公司的控股子公司,标的公司承诺2016年-2018年净利润(扣非前后孰低者为准)不少于8000万元,10400万元和13500万元。此外,2015完成员工持股计划,交易均价在19.2元/股。2017年一季报预告净利润0万-1000万,同比扭亏为盈。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率32.81倍。

  二、汽车电子概念

  1. 亿利达

  2016年:预期净利润11985万,同比增长24.59%。

  2017年:预期净利润20000万,同比增长66.88%。

  截止2017年4月8日,市值71.1亿。

  公司主营中央空调风机、建筑通风机的设计、制造与销售。公司是国内中央空调风机行业龙头,全国各地众多标志性建筑选用亿利达002686)品牌产品;公司及子公司马尔、富丽华、青岛海洋新材均是高新技术企业,拥有省级技术中心和省级企业研究院。2016年7月份,公司拟作价6.25亿元收购铁城信息100%股权,同时拟募集资金不超4.28亿元。2017年2月,铁城信息资产并表增发股份上市(资产收购发行价13.70元/股,募集资金发行价14.23元/股)。铁城信息主要从事高频开关电源及相关电子产品的研发,生产和销售,交易对方承诺,铁城信息2016年-2018年扣非后的净利润分别不少于5000万元,6500万元及8000万元。铁城信息2016年全年完成净利润6142万,超额完成2016年业绩承诺。此外,2015年,亿利达收购海洋新材部分股权,合计持有51%的股权,海洋新材原股东承诺,2016年度,2017 年度,2018 年度实现的净利润分别不低于1100万元,1700万元,2400万元。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率35.55倍。

  2. 双环传动

  2016年:预期净利润18575万,同比增长35.84%。

  2017年:预期净利润26000万,同比增长39.97%。

  截止2017年4月8日,市值77.3亿,股权激励增发完成后,市值扩充至79.6亿。

  公司主营传动用齿轮及齿轮零件的生产与销售。公司主要产品为乘用车齿轮、商用车齿轮、摩托车齿轮、工程机械齿轮和电动工具齿轮。公司业务可以分为两大模块,区别为传统产业的升级与新兴领域的突破,传统业务主要指车辆传动部件的研制,新兴领域主要指RV减速器以及高铁传动领域。伴随着新能源车市场的高景气,使得乘用车模块的销售占比有较大的提高;而2015年开始自动变这块国内市场趋热,大有取代手动变之势,由于公司在自动变研制方面有多年外销的积累,使得这块业务增长较快。以上两点是公司2016业绩高增长的主要原因。公司主要的募投项目,一个是RV减速器,还有一个是高铁轨道交通,这两个方向有望在未来成为公司业绩的新支撑点。RV减速器项目,随着募投资金到位,相关设备陆续到位,预计2017实现量产;至于高铁部件,已开始实现量化生产销售,未来公司还将继续深入拓展高铁领域。2017年1月公司公布股权激励计划,解锁条件为以2016年的营业收入为基准,2017年、2018年、2019年的营业收入增长率不低于30%、60%、100%,在侧面也反应了公司对未来发展的信心。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率30.62倍。

  3. 蓝黛传动

  2016年:预期净利润12863万,同比增长73.73%。

  2017年:预期净利润17000万,同比增长32.16%。

  截止2017年4月8日,市值65.2亿。

  公司主营乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成、摩托车主副轴组件的研发、生产与销售。公司有多年从事汽车变速器齿轮、手动变速器总成研发、制造经验,处于行业内领先地位,具备较强的核心竞争力。公司目前为乘用车变速器齿轮等零部件和乘用车变速器总成同步发展的业务格局,其中变速箱零齿轮和零部件主要客户为奇瑞、万里扬002434)、北京北齿、迈卡等,变速器总成产品主要客户为浙江众泰、四川汽车、力帆汽车以及近年来新增的北汽银翔、东风小康、长安跨越等。目前公司产能利用相对稳定,产能利用率根据产品结构变化情况会有所波动。公司三个募投项目均为主营业务扩产扩能项目,三个募投项目预计2017能完全达到预定可使用状态,2016部分募集资金设备投入并释放产能,已带动公司主营业务生产能力提高,尤其是“年产10万台乘用车手动变速器总成扩产项目”产能释放,满足了公司变速器总成市场发展的需求,是2016年业绩高速增长的主要原因。2016年9月公司公布股权激励计划预案,解锁条件为以2015年的扣非净利润为基准,2016年、2017年、2018年的扣非净利润增长率不低于60%、75%、145%,在侧面也反应了公司对未来发展的信心。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率38.35倍。

  4. 宁波高发

  2016年:预期净利润15714万,同比增长39.81%。

  2017年:预期净利润21000万,同比增长33.64%。

  截止2017年4月8日,市值55.4亿,增发完成后,市值扩充至66.0亿。

  公司主营汽车操纵控制系统研发、生产和销售。主要产品包括变速操纵器及软轴、电子油门踏板、汽车拉索、电磁风扇离合器四大类,为国内三十多家主机厂的一级供应商,产品直接配套上海大众、上汽通用五菱、吉利汽车、比亚迪002594)、一汽大众、宇通客车600066)、金龙汽车600686)、中国重汽000951)等整车制造商,并与其建立了长期合作关系。公司IPO募集资金11498.8万元投资变速操纵系统产品扩产项目,预计可新增销售收入19396万元/年,新增净利润2295万元/年,此项目已于2015年完全达产;IPO募集资金7063.2万元投资加速控制系统产品扩产项目,预计可新增销售收入12165万元/年,新增净利润1636万元/年,此项目截止2016年上半年仍未完全达产,达产后将为2017年业绩增长提供支持。2016年6月份,公司拟定增不超2763.11万股募集资金总额不超8.84亿元,用于收购宁波市鄞州雪利曼电子仪表有限公司80%的股权和宁波市鄞州雪利曼软件有限公司35.55%的股权(拟投入募资15792万元,实际公司已用自有资金垫付,股权已经交割完毕),汽车电子换挡系统新建项目(拟投入募资23900万元,将新增汽车电子换挡系统产能40万套/年),汽车CAN总线控制系统产能扩建项目(拟投入募资14800万元,将新增汽车CAN总线控制系统产能3.6万套/年),汽车虚拟仪表新建项目(拟投入募资15600万元,将新增汽车虚拟仪表产能36.50万套/年),城市公交车联网平台新建项目(拟投入募资8300万元,本项目内部收益率为19.98%)及补充流动资金(10000万元)。本次定增已经获得证监会审核通过,有望打造公司新的业务增长点,提高公司未来主营业务盈利能力。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率31.43倍。

  5. 西泵股份

  2016年:预期净利润10822万,同比增长89.39%。

  2017年:预期净利润16000万,同比增长47.85%。

  截止2017年4月8日,市值46.4亿。

  公司主营汽车零部件及其机械产品的研发、制造和销售,其主要产品为汽车水泵、发动机进/排气歧管,飞轮壳等。公司是目前国内规模最大的汽车水泵、排气歧管生产厂家。公司是高新技术企业,拥有国家级技术中心,并设有博士后科研工作站。公司通过了ISO/TS16949等国际质量体系认证,客户群体稳定,产品已经进入上海大众、上海通用、一汽-大众、德国道依茨、沃尔沃、戴姆勒、美国福特、康明斯、博格华纳、意大利菲亚特等知名企业采购系统。公司积极引进新技术、新工艺,提高研发水平,着力开发电子水泵、涡轮增压排气歧管、涡轮增压器壳体等高技术含量、高附加值产品,进行产品转型升级,根据行业发展状况和公司在手订单数量,两年内有望高速增长。2016年因结构调整效果显现,出口贸易上量,财务费用下降,内部降成本措施得力,原材料价格下降等因素,导致利润增速远高于营收增速。前期募投的“南阳飞龙汽车零部件有限公司年产150万只涡轮增压器壳体项目”和“郑州飞龙汽车部件有限公司年产300万只汽车部件项目(一期)”在2017年初达到可使用状态,为17年业绩高增速提供保障。2016年10月,控股股东宛西控股以及实控人孙耀忠增持约376万股,增持均价15.14元/股。2017年一季报预告显示,净利润4493万元~5391.5万元,同比增长50%~80%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率29.00倍。

  三、定制家居概念

  1. 好莱客

  2016年:预期净利润25227万,同比增长55.30%。

  2017年:预期净利润34000万,同比增长34.78%。

  截止2017年4月8日,市值109.0亿,增发完成后,市值扩充至117.5亿。

  公司主营整体衣柜及配套家具的开发、生产和销售,是仅次于索菲亚002572)的国内定制家具巨头。2016年起,公司着力加强经销商专卖店销售网络的建设,通过全新招商、存量经销商开新店及旧店翻新等措施加大渠道布局力度,华南、华中、西北区域由于销售网点数量激增营收放量明显。公司在继续加密一、二线城市销售网点布局的同时,也在加强四、五线城市销售网点的下沉。截至2016年6月30日,公司共有经销商900多家,经销商专卖店1200多家。 公司在营销推广及品牌建设方面加大投入力度(已于2016年12月9日正式宣布签约知名艺人杨颖Angelababy为品牌形象代言人,好莱客603898)Angelababy新形象已强势进驻北京、上海、广州、深圳、天津等二十多城高铁机场核心交通枢纽),此举将进一步提升品牌认知度。公司对萝岗基地进行了大规模的生产线升级改造,引进先进的智能设备,提高了生产能力,惠州生产基地产能稳步爬坡,2016年下半年起月平均产能不断持续提升,为公司销售提供有效的产能保障。同时,公司加大信息化建设投入力度,为未来几年可持续性发展提供强大支撑。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率34.56倍。

  2. 曲美家居

  2016年:预期净利润18500万,同比增长53.85%。

  2017年:预期净利润25000万,同比增长35.14%。

  截止2017年4月8日,市值82.1亿。

  公司主营中高档民用家具的设计、生产和销售。公司2015年起提出从“曲美家具”向“曲美家居603818)”升级的品牌战略,从产品、模式、价值链三个维度进行“新曲美”战略工作部署。公司陆续升级全国店面,2016年新开店在100家左右,并完成了90%的店面形象改造,导入八大生活馆体验空间。公司与非常建筑、海尔定制平台、浙江圣奥家具制造有限公司以及意大利著名设计师Kai Stania都开展了密切的合作。渠道建设方面,公司中标北京市行政事业单位2016-2017年度办公家具协议定点采购政府采购项目,并通过与万科物业“拎包入住”项目合作以及与恒大地产达成的“美居工程”战略合作,继续推进全品类大定制规划。公司重新规划B8定制生产线,提升B8生产效率,同时募投项目开工建设,预计2017年初6号、7号厂房可建设完工, 17年产能供给有保证。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率32.84倍。

  四、游戏概念

  1. 宝通科技(2017一季报不及预期,暂不考虑介入)五、园林概念

  1. 文科园林

  2016年:年报净利润13957万,同比增长44.00%。

  2017年:预期净利润18000万,同比增长28.97%。

  截止2017年4月8日,市值59.9亿。

  公司主营园林景观设计、绿化苗木种植、园林绿化工程施工及园林养护。公司拥有城市园林绿化企业一级资质,风景园林工程设计专项甲级资质,市政公用工程施工总承包二级资质,园林古建筑工程专业承包三级资质,堤防工程专业承包三级,土石方工程专业承包三级资质,城乡规划编制丙级资质和造林工程规划设计丙级资质等资质证书。受益于PPP政策东风,公司业务高速发展,新签订合同总额达到170多亿。募资投向方面,“湖南省岳阳县苗木生产基地改扩建项目”(预计项目建设期完成后,营运期年均收入8,115.50万元,年均实现净利润3,850.68万元)和“湖北省通山县苗木生产基地项目”(预计项目建设期完成后,运营期年均收入6,980万元,年均实现净利润3,200.8万元。)有序推进,原定于2016年12月31日达到预定可使用状态,产能扩张得以保证。此外,公司股权激励解锁业绩条件为以2015年净利润为固定基数,2016-2018年净利润增长率分别不少于40%,82%,127.5%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率33.28倍。

  六、光通信概念

  1. 天孚通信

  2016年:预期净利润12158万,同比增长17.73%。

  2017年:预期净利润18000万,同比增长48.05%。

  截止2017年4月8日,市值59.9亿,增发完成后,市值扩充至69.5亿。

  公司主营陶瓷套筒、光收发组件等光无源器件的研发、生产和销售。伴随着数据中心高速光器件的快速增长,整体光通讯行业景气度较高,且预计将在未来3年内都保持旺盛的需求。公司2016年推出新产品正瞄准下游数据中心光模组组件,有助于几年内继续提升公司业绩。公司募集资金24670万元投资“光无源器件扩产及升级建设项目”, 预计将于2017年3月31日达到预定可使用状态,达产后新增年产10800万个陶瓷套管,3000万个光纤适配器,4200万个光收发接口组件的生产能力。新增产能接近现有产能,若顺利达产,等于再造一个天孚通信300394)。2017年一季报预告显示,净利润2721.26万元~3150.93万元,同比增长-5%~10%。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率38.61倍。

  七、物流概念

  1. 龙洲股份

  2016年:预期净利润5003万,同比增长11.73%。

  2017年:预期净利润15000万,同比增长199.82%。

  截止2017年4月8日,市值54.7亿。

  公司主营汽车客运、货运物流,业务发展停滞,但汽车配件销售与维修以及安徽中桩物流并表,保证2016业绩平稳。2017年3月,公司完成收购天津兆华领先股份有限公司100%股权事项,标志着公司切入大宗商品物流、贸易及电子商务综合服务领域。兆华领先是一家以沥青特种集装箱的物贸服务、改性沥青加工、基质及改性沥青的仓储销售三者相互促进结合为主要业务的企业,其立足于沥青产业,利用水运、铁路运输和汽运的优势整合资源,完善物流网络,为客户提供全方位的沥青采购、加工及物流、贸易服务。此外,兆华领先旗下还拥有沥青贸易电商平台“Mai 沥青”网,通过利用电商平台结合整体物流方案,主要面向中小客户提供电商直销服务。兆华领先业绩承诺:2016年度、2017年度和2018年度实现净利润分别为不低于8500万元、10500万元和12500万元。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率36.47倍。

  2. 诺力股份

  2016年:预期净利润15000万,同比增长40.19%。

  2017年:预期净利润25000万,同比增长66.67%。

  截止2017年4月8日,市值61.7亿。

  公司主营轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产和销售。2016年,公司外销部门参加了德国宝马展、汉诺威展览和广交会等专业展览会,并多次拜访欧美客户,重点开拓了南美、东南亚和印度市场。研发计划项目稳步推进,目前重点推出了全新系列化站、座驾前移式叉车,全新系列化平衡重式电动叉车,全新系列的锂电池为动力的步驾式仓储叉车以及臂式高空作业平台。新增年产22000台节能型电动工业车辆建设项目和研发中心项目建设稳步推进(预计可年新增销售收入62500万元,新增利润总额5917万元),预计基建部分将在2017年年初完成,后续进入设备选型订购、安装调试阶段,计划2017年内试生产。该项目建成投产后将为公司未来持续健康发展注入强大后劲。 2016年12月,公司完成无锡中鼎90%的股权的收购事项。无锡中鼎主营业务为智能化物流系统集成及相关物流系统和装备的销售,规划设计,研发制造,售后服务,实现智能制造,仓储智能化,输送分拣自动化等系统工程的一站式服务。无锡中鼎业绩承诺, 2016年-2018年承诺净利润数分别为3200万元,5000万元,6800万元。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率24.68倍。

  八、大健康概念

  1. 荣泰健康

  2016年:预期净利润20665万,同比增长44.81%。

  2017年:预期净利润28000万,同比增长35.49%。

  截止2017年4月8日,市值98.0亿。

  公司主营按摩器具的设计、研发、生产和销售。公司主营产品分为按摩椅、按摩小电器和体验式按摩服务三大类,其中按摩椅又分L形导轨按摩椅、S形导轨按摩椅和直形导轨按摩椅三种。近三年来,产品外销收入占主营业务比例不断提升。在国内市场,公司构建了以经销,商场终端,连锁卖场,电子商务,电视购物,体验店等相结合的立体式营销渠道。除上海地区采用直营模式外,目前公司在全国发展了112家地区经销商,建立起了数量庞大,关系稳定的终端网络,此外公司还与天猫商城,京东商城等知名电子商务平台确立了良好的合作关系,并计划在未来3年在国内28个主要城市开设100家体验店。在韩国市场,公司客户BODYFRIEND是韩国中高端按摩椅市场的主要供应商,2015年其对公司的采购量占其按摩椅采购总额的比例近85%。在美国市场,USJACLEAN和ICE自与公司建立合作以来销售均实现了较快增长,在日本市场,DREAMFACTORY目前已成为其按摩垫领域的主要运营商之一。体验式自助按摩椅产品摩摩哒2016年投放10000台,已经在下半年开始小幅盈利。2016年11月28日,公司与BodyFriend签订《长期供货协议》,约定2017年1月1日至2019年12月31日期间,Body Friend向公司采购按摩椅的数量为每年不低于50,000台,为公司未来业绩高增长埋下伏笔。2017年2月28日,公司于暴风魔镜签署战略协议,布局按摩器具行业的VR领域。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率35.00倍。

  2. 国恩股份

  2016年:预期净利润13091万,同比增长81.23%。

  2017年:预期净利润18000万,同比增长37.50%。

  截止2017年4月8日,市值58.6亿。

  公司主营改性塑料粒子和制品的研发、生产和销售。公司凭借其在改性塑料领域内多年积累的研发和生产经验以及对行业和产品的深刻理解,与下游家电、汽车厂商建立了长期、良好的合作关系,为其提供家电零部件和汽车零部件专用料包括研发、生产、销售、测试及物流配送等在内的综合服务。公司ipo募资投向“年产28000 吨改性塑料粒子项目”和“年产1400 万件高效低噪空调风叶项目”,2016中报显示建设进程一切顺利,但未完全达产,预计项目将于2016 年下半年投产,2017业绩有望进一步提升。2016年4月,公司拟定增募集资金用于收购收购益青胶囊100%股权和空心胶囊生产线扩建项目,后定增计划终止,公司直接用自有资金完成了益青胶囊的收购。业绩承诺:益青胶囊2016 年-2018 年累计净利润不低于 7,240.59 万元,且单一年度实现的净利润不得为负。益青胶囊的主营业务为药用空心胶囊的研发、生产和销售,主要产品包括明胶胶囊和植物胶囊。益青胶囊自成立以来全心致力于全自动机制空心胶囊的生产,具有良好的品牌形象和市场口碑,其技术水平、生产规模、产品质量和市场份额均处于行业领先水平。2017年一季报预告,净利润3157.49万~4059.63万,同比增长40%~80%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率32.56倍。

  3. 金城医药

  2016年:预期净利润15939万,同比降低6.78%。

  2017年:预期净利润38000万,同比增长138.41%。

  截止2017年4月8日,市值97.7亿。

  公司主营头孢类抗生素医药中间体的研发、生产和销售,通过外延并购切入专科药领域。公司是国内最大的头孢抗生素侧链中间体生产厂商,公司及下属两家子公司均属国家级高新技术企业。2016上半年,公司受市场环境、招标节点以及新设子公司处于培育期影响,营收和净利润发生下降;但下半年以来,特别是第四季度完成净利润6000多万,远超往年同期四季度水准,显示拐点将至。2017年2月,公司完成朗依制药100%股权收购工作。朗依制药主营业务为化学合成制药的生产和销售,拥有22个药品批文,8个产品剂型,主要产品涵盖妇科类、调节免疫类、抗过敏类、心血管类等。朗依制药业绩承诺2016年度至2018年度扣非净利润分别不低于7100万元、18720万元和22464万元。2017年国家新医保公布,公司下属子公司有部分头孢类注射剂及复方木香铝镁片等药品列入国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2017年版),而朗依制药的硝呋太尔胶囊产品也首次列入其中,发展前景看好。此外,公司谷胱甘肽葡萄籽维生素CE片即将投入市场,有望贡献新的利润增长点。2017年一季报预告,净利润4930.8万~6163.5万,同比增长20%~50%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率25.71倍。

  4. 富祥股份

  2016年:预期净利润17647万,同比降低88.54%。

  2017年:预期净利润23000万,同比增长30.33%。

  截止2017年4月8日,市值66.9亿。

  公司主营原料药、医药中间体的研发、生产和销售。公司是全球最大的β-内酰胺酶抑制剂原料药生产基地,也是碳青霉烯类药物及其中间体的主要供应商之一。公司的主要产品分为舒巴坦、他唑巴坦和培南系列(近年来他唑巴坦毛利率在50%左右,舒巴坦和培南毛利率在30%左右)。公司在舒巴坦系列市场占有率排名第一,2013年-2015年及2016年1-6月份,公司在舒巴坦系列分别实现收入17542.77万元,18452.51万元,16118.47万元,9336.45万元,占比由39.70%下降至25.68%。公司IPO募投他唑巴坦建设项目,2017年末建成达产后,产能为50吨/年(现有产能45吨/年),他唑巴坦是继克拉维酸,舒巴坦之后应用于临床的又一种β-内酰胺类酶抑制剂,可以与多种β-内酰胺类抗菌药物组成复方制剂。2012年起,国内他唑巴坦行业开始呈现限抗令后的恢复性增长,2014年行业增速已提升至21%。2013年-2015年及2016年1-6月份,公司他唑巴坦系列分别实现收入12578.06万元,14819.19万元,20142.28万元,12945.74万元,占比由28.47%提升至35.61%。公司在培南类产品中主要生产美罗培南类产品,已完成从起始物料,侧链,母核等关键中间体到美罗培南粗品的产业链布局。美罗培南母核一方面在国内销售,用于国内厂商生产美罗培南产品,另一方面出口,用于境外厂商制备美罗培南产品。2013年-2015年及2016年1-6月份,公司培南系列分别实现收入11111.70万元,15180.12万元,17948.41万元,12248.56万元,占比由25.15%提升至33.63%。综合来看,公司不断将发展重心从低毛利率产品向高毛利率产品倾斜,是近几年利润增速远高于营收增速的主因。2017年一季报预告显示,净利润4793.82万元~5531.34万元,同比增长30%~50%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率29.09倍。

  九、环保概念

  1. 瀚蓝环境

  2016年:预期净利润50857万,同比增长26.23%。

  2017年:预期净利润64000万,同比增长25.84%。

  截止2017年4月8日,市值112.0亿。

  公司主营城镇供水、污水处理、固废处理及市政基础设施建设运营。公司供水业务、污水处理、燃气业务保持稳定发展,为固废处理提供稳定现金流。公司原有垃圾焚烧发电投产9600吨/日,扩建项目福清二期项目(300 吨/日)于今年 4 月完成并进入调试阶段、黄石二期项目(400 吨/日)于今年 1 月开工,预计于年底完成; 新建项目大连项目(1000 吨/日)已于 2015 年 9 月开工、力争于 2017 年初完成;对外拓展方面, 2016年度收购福建省漳州市南部垃圾焚烧发电项目(1000 吨/日),收购哈尔滨、大庆、牡丹江 三市有机垃圾处理项目(包括餐厨垃圾处理 550 吨/日及粪便处理 50 吨/日),通过上述项目和其他零散产能的释放,有望实现15000吨/日的发电水平。2016年8月份,公司与凯程环保,威辰环境签署框架协议。凯程环保将经瀚蓝固废认可的固体废物处理的相关资产和负债注入威辰环境,瀚蓝固废以现金不超1.3亿元购买威辰环境70%的股权。交易方承诺:威辰环境2017年-2019年净利润分别为2000万元,3500万元,5000万元。威辰环境经营范围为环保信息咨询及服务,工业废渣回收处置及综合利用,废弃电器电子产品处理等,此项目有望为公司带来新的增长点。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率17.50倍。

  2. 盈峰环境

  2016年:预期净利润25000万,同比增长123.21%。

  2017年:预期净利润40000万,同比增长60.00%。

  截止2017年4月8日,市值120.0亿,增发完成后,市值扩充至131.8亿。

  公司主营各类风机及配件、电磁线产品的研制及开发。2016年11月,中标中广核风机订单,未来主业风机业务发展有保障。 2015年,公司完成定增收购宇星科技100%股权。宇星科技是国内领先的综合性环保公司,主要从事环境在线监测仪器及系统,环境治理工程,环境治理设施运营三大业务。交易对方承诺宇星科技2015年度,2016年度,2017年度扣非后净利润分别不少于1.2亿元,1.56亿元,2.10亿元。2016年9月份,公司完成收购亮科环保55%股权,公司全资子公司上风(香港)完成收购大盛环球100%股权,明欢有限100%股权的收购事项。收购标的股东承诺:2016-2018年上述标的经审计后的合计净利润分别不少于5500万元,6500万元,7500万元。公司2015年10月份收购了深圳绿色东方70%的股权。绿色东方团队具有非常丰富的垃圾焚烧发电的经验,并且在炉排和烟气处理等核心设备具有专利技术,不但可以降低投资成本,而且能够有效降低排放物。绿色东方有4个在建项目,以及5个拟建项目,预计将在2017年贡献不俗业绩。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率32.95倍。

  3. 龙马环卫

  2016年:预期净利润21132万,同比增长40.16%。

  2017年:预期净利润28000万,同比增长32.50%。

  截止2017年4月8日,市值97.4亿,增发完成后,市值扩充至111.6亿。

  公司主营环卫清洁装备、垃圾收转装备、新能源环卫装备等环卫装备的研发、生产与销售,是当之无愧的环境卫生一体化解决方案提供商。2016年,公司“ 环卫装备制造” 业务产量与销量均创新高,市场占有率进一步提升;公司大力拓展“ 环卫服务产业” 业务,吸并龙环环境为全资子公司,累计环卫项目 13 个,年合同金额 4.99 亿元。以上两点构成了公司2016业绩快速增长的原因。2016年6月,公司与沈阳市浑南区城市管理局签署合同,合同金额为14561.8万元/年(占公司2015年度营业收入的9.53%),本项目服务承包期为5年。此外,内蒙古巴彦淖尔市,贵州省六盘水市,福建龙岩市,浙江温州市等多个订单也将在2017确定收益。2016年9月,公司拟发行不超过4000 万股,用于环卫装备综合配置服务,环卫服务研究及培训基地,营销网络建设等多个项目,致力于发展为环卫领域绝对龙头。公司股权激励计划解锁条件为以2015年净利润为基数,2016~2018净利润增长率不低于20%,55%,110%,彰显管理层对未来发展的信心。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率39.86倍。

  十、物联网概念

  1. 拓邦股份

  2016年:预期净利润14429万,同比增长78.96%。

  2017年:预期净利润20000万,同比增长38.61%。

  截止2017年4月8日,市值61.9亿。

  公司主营电子智能控制的研究、开发与制造。伴随着物联网和智慧家庭行业景气度提升,近三年来营收呈现加速增长态势。2016年4月份,公司完成收购研控自动化25%股权并对其增资,完成后取得研控自动化55%股权。研控自动化业绩承诺:2015年度、2016年度和2017年度实现净利润分别为不低于2000万元、2500万元和3000万元。研控自动化专注于为智能装备制造业提供稳定,可靠的运动控制技术,产品及解决方案。2016年12月,公司完成自有资金12,000万元收购合信达控制系统股份有限公司100%的股权。合信达主营业务为智能控制器、温控器及暖通行业控制系统的研发、生产与销售,2015年全年净利润904万元,2016年上半年净利润487万元(同比增长261.01%),初步估计能为公司未来增厚每年1500万以上净利润。此外,公司海外业务占据总营业收入半壁以上江山,董秘确认人民币贬值将对业绩产生积极影响。2017年一季报预告显示,净利润2896.66万~3406.66万元,同比增长70%~100%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率30.95倍。

  十一、 科技制造概念

  1. 新北洋

  2016年:预期净利润22746万,同比增长54.44%。

  2017年:预期净利润32000万,同比增长40.68%。

  截止2017年4月8日,市值92.0亿,增发完成后,市值扩充至98.0亿。

  公司主营专用打印机及相关产品的研发、生产、销售和服务。2015年起,公司进行了战略转型调整,业务划分为两大类: 1、传统业务,包括公司原国内外市场商业/零售、交通、彩票、医疗、通信、政府公务等行业领域的专用打印扫描产品、ODM/OEM业务。 2、金融、物流等行业战略新业务,聚焦金融行业、物流行业,提供信息化、自动化、智能化的产品与解决方案。在银行终端产品和解决方案方面,硬币、纸币清分机在多家银行的招标测试中表现出色,再次入围交通银行601328)、建设银行601939)选型采购项目,同时在海外部分国家银行采购招标中成功中标,开始实现批量销售。物流产品方面,公司收入来自面单打印机、便携打印机、智能快件柜、分拣柜、条码打印机等多个产品,其中,目前智能快件柜产品销售贡献占比最大。2015年6月6日,顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯联合发布公告,共同投资创建深圳市丰巢科技有限公司。而公司达成了与多家国内快递行业前十大客户的合作意向,因此智能快件柜得到了合作推广。最新财报显示,受益于“丰巢”大规模铺设,智能快件柜产品销售实现了高速增长。伴随着“丰巢” 快件柜由一、二线城市向三、四线城市,由新小区向老小区的持续推广,公司将继续受益于物流行业的高景气,未来高增长得以保证。此外,2016年9月,公司总经理宋森、副总经理姜天信共增持公司近300万股,增持均价13.31元-13.35元。2017年一季报预告归属净利润6003.64万~7583.54万,同比增长90%~140%。

  2017年4月8日市值(增发完成)对应17年市盈率30.63倍。

  2. 苏州科达

  2016年:预期净利润17000万,同比增长41.66%。

  2017年:预期净利润22000万,同比增长29.41%。

  截止2017年4月8日,市值82.0亿。

  公司主营网络视讯系统技术的研发、产品的生产和销售,具体包括视频会议系统和监控两大业务领域。在视频会议领域,发行人主要面向政府和教育、医疗、金融等行业市场销售从图像采集前端到平台处理端的完整视频会议系统,并针对企业市场开发了采取租赁模式的“摩云视讯”会议系统,公司的视频会议系统已经部署在量子通信京沪干线项目中;在视频监控领域,公司的视频监控产品以网络化、高清化、智能化为特色,主要面向政府和教育、金融等行业用户,公司拥有人脸识别技术相关软件著作权,已开发出人脸检测模块。人脸识别技术应用在人员卡口、图像侦察等智能化视频监控系统。根据Frost&Sullivan的市场分析数据以及公司的销售规模计算,2015年公司在国内视频会议系统的市场占有率约为15.4%,视频监控业务的市场占有率约为1.4%。公司是国内少数同时拥有视频会议系统和视频监控系统综合技术研发和生产制造实力的企业之一,且在视讯平台、后端应用上具备深厚技术积累,具有丰富的产品和解决方案应用案例(2015年度研发投入高达3.6亿且逐年提高)。公司本次募集资金投资于“视频会议系统产业化项目”和“视频监控系统产业化项目”。视频会议系统产业化项目:拟投资12157.02万元,建设期2年,项目顺利实施后新增视频会议终端产能9000台/年,摄像机4000台/年和平台设备800台/年,内部收益率(所得税后)24.84%;视频监控系统产业化项目:拟投资23061.16万元,建设期2年,项目顺利实施后新增网络摄像机产能16万台/年,平台及后端2.7万台/年,内部收益率(所得税后)18.82% 。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率37.27倍。

  4. 远方光电

  2016年:预期净利润8714万,同比增长56.32%。

  2017年:预期净利润18000万,同比增长106.56%。

  截止2017年4月8日,市值60.2亿。

  公司主营检测信息设备的研发、生产和销售以及提供综合检测解决方案。公司是专业的智能检测识别技术服务商,在照明智能检测设备领域全球领先,国内市场占有率50%以上,目前在在线检测设备、检测校准服务、颜色及显示检测设备等新产品、新业务方向发展迅速。2016年12月,公司完成维尔科技100%股权的收购计划。标的公司浙江维尔科技股份有限公司是一家基于生物识别技术的信息安全产品、智能信息系统及服务的提供商。维尔科技的生物识别技术主要包括指纹识别技术、指静脉识别技术和人脸识别技术;维尔科技的信息安全产品运用于金融、公安、安防、军工、移动支付等诸多领域。2015年年底,维尔科技顺利进入驾考领域,业务在浙江省占比较高,同时在50%以上的省份城市也都有维尔的客户,可复制性强,有望贡献新的业绩增长点。交易对方承诺,维尔科技2016-2018年净利润分别为6800万元,8000万元,9500万元。2016年3月~2016年7月,公司实施了“远方长益1号”员工持股计划,交易均价在16.55元~23.48元。2017年1月,公司发布了“远方长益2号”员工持股计划,并许诺回购,标志着管理层认为股价已经处于相对底部区域。2017年一季报预告归属净利润2440万~2825万,同比增长90%~120%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率33.44倍。

  十二、冷链物流概念

  1. 烟台冰轮

  2016年:预期净利润29000万,其中扣非净利润20000万,同比增长125.15%。

  2017年:预期净利润26000万,不考虑非经常损益,扣非净利润同比增长30.00%。

  截止2017年4月8日,市值79.6亿。

  烟台冰轮000811)主营工商制冷空调设备制造、工程设计、安装调试、技术咨询服务。公司是冷链设备行业绝对龙头,是中国最大的自制螺杆制冷压缩机,活塞式压缩机及工业制冷成套设备的生产企业,山东省高新技术企业。2016以来,冷链业务复苏,CO2制冷技术市场接受度明显提高,按照气温控制领域国际一流的系统解决方案服务商的战略目标,公司构建了完整的低温(冷冻)、中温(空调)、高温(制热)的-260℃到200℃温控系统产业布局,节能环保贯穿了整个产业链。2015年9月份,公司完成冰轮香港100%股权的收购事项。冰轮香港核心资产是顿汉布什控股98.65%股权。交易完成后,顿汉布什控股的中央空调业务进入烟台冰轮,将形成冷冻设备,中央空调业务的融合。交易方承诺2015年-2017年冰轮香港净利润分别为6458.27万元,8291.09万元及10096.29万元。顿汉布什品牌是五大欧美中央空调品牌之一,在世界中央空调市场中,具有较高知名度及核心技术优势。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率30.62倍。

  十三、 建筑材料概念

  1. 康欣新材

  2016年:预期净利润38000万,同比增长41.26%。

  2017年:预期净利润48000万,同比增长26.32%。

  截止2017年4月8日,市值103亿。

  公司主营集装箱底板等优质、新型木质复合材料产品的研发、生产和销售。2015年,公司通过重大资产置换上市,李洁家族承诺重组完成后置入资产2015年度,2016年度及2017年度净利润分别不少于25113.43万元,35122.11万元及44152.85万元。2015年开始,公司由集装箱底板向环保板转型,毛利率大幅提升,COSB 定向结构板项目投产运行,产能逐步释放。募投项目上,年产20万m3新型集装箱底板项目和年产27.5万m3定向结构板项目资金已经使用完毕,为2017年业绩高增长打下坚实的基础。公司加大研发投入,开展技术攻关。完成了覆膜杨木面、覆膜竹席面等新工艺、新产品的开发。通过对7.26T 高标箱板工艺及材料搭配进行多次实验,定出4 种系列产品的高标箱板成熟工艺,并投入生产,持续推进四个重点项目的技术攻关和配套产业化落地工作。此外,2016年7月,公司董事长郭志先增持公司133万股,增持均价14.7元-15.09元。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率21.46倍。

  十四、能源互联网概念

  1.长高集团

  2016年:预期净利润11564万,同比增长69.77%。

  2017年:预期净利润15000万,同比增长29.71%。

  截止2017年4月8日,市值44.9亿。

  公司主营高压隔离开关及接地开关的生产和销售。公司是国内规模最大的高压隔离开关专业生产企业之一,产品覆盖12~1100kV各电压等级,2015年在国际最权威的荷兰KEMA试验室顺利完成了550kV隔离开关,220kVGIS组合电器等产品的型式试验,标志着公司得到了国际权威认可,获得了打开海外市场的通行证,预计可在2017年销售带来新的利润增长空间。2016年7月份,公司使用自有资金收购华网电力100%股权。华网电力专注于电力工程行业服务领域的研究,力求以专业的服务,为客户提供送变电工程及新能源发电的工程设计,施工,总承包及相关规划咨询等一站式电力工程服务方案。华网电力业绩承诺:2016年-2018年的净利润分别不少于1702.22万元,2274.37万元,3031.76万元。此外, 2014年10月份,公司受让杭州富特股权并增资完成,占其出资总额的44.62%。杭州富特主要从事动力电池智能充电装置,电池管理系统(BMS)和智能均衡装置的研制,生产。杭州富特业绩承诺: 2014年度,2015年度,2016年度,2017年度的净利润分别不少于800万元,1200万元,1560万元,2028万元。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率29.93倍。

  十五、化工概念

  1. 苏利股份

  2016年:预期净利润18000万,同比增长52.54%。

  2017年:预期净利润24000万,同比增长33.33%。

  截止2017年4月8日,市值66.8亿。

  公司主营农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产和销售;主要产品为百菌清原药、嘧菌酯原药、农药制剂、十溴二苯乙烷及溴氢酸等精细化工产品。化学农药可以分为除草剂、杀虫剂、杀菌剂和植物生长调节剂等,其中杀菌剂年复合增长率远高于除草剂市场和杀虫剂,属于农药行业里的朝阳产业。公司最主要产品为百菌清原药,其具备年产14,000 吨的生产能力,是国内最主要的百菌清原药供应商,产品大量出口,营收占比超过40%。近两年公司业绩的高增长,源于营收的稳定增长以及主要产品百菌清原药的毛利率提升,而百菌清原药的毛利率提升,又源于原料采购成本的降低以及海外市场的旺盛需求,后期利润有望继续稳定较快增长。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率27.83倍。

  2. 龙力生物

  2016年:预期净利润11747万,同比增长138.22%。

  2017年:预期净利润21000万,同比增长78.77%。

  截止2017年4月8日,市值63.9亿。

  公司主营功能糖、淀粉及淀粉糖的生产和销售,并循环利用功能糖生产中产生的玉米芯废渣生产第2代燃料乙醇等新能源产品。近几年,公司的利润几乎完全来自于功能糖(毛利率常年维持在45%以上),主要客户为箭牌等。公司参股公司利用玉米芯废渣为原料,生产生物基石墨烯,未来有望兴建生产线。2016年7月份,公司完成以11.79元/股定增4796.43万股现金收购快云科技和兆荣联合100%股权(分别作价5.8亿元和4.35亿元),同时完成以10.50元/股向5名特定对象定增4757.14万股募集配套资金5亿元。公司实际控制人参与本次认购。快云科技主营业务为精准投放数字营销及移动APP推广营销,属于数字营销的细分领域。兆荣联合主营业务为以移动运营商为核心渠道的数字内容发行,属于数字内容发行细分领域。交易对方承诺快云科技2015至2017年度经审计扣非后净利润不少于4000万元,5200万元及6760万元,承诺兆荣联合2015至2017年度经审计扣非后净利润不少于3000万元,3900万元及4680万元。2017年3月份,公司发布公告“6000吨高纯度低聚木糖项目”已投产(原有低聚木糖产能为4000吨,木糖醇产能为10000吨),项目将对公司的经营业绩带来积极的影响。2017年一季报预告归属净利润2825.15万~3390.17万,同比增长125%~170%。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率30.43倍。

  3. 醋化股份

  2016年:预期净利润14773万,同比增长42.20%。

  2017年:预期净利润20000万,同比增长35.38%。

  截止2017年4月8日,市值49.3亿。

  公司主营以醋酸衍生物,吡啶衍生物为主体的高端专用精细化学品的研发,生产和销售,产品主要应用于食品,饲料的防腐抗氧化,医药,农药的生产及颜(染)料的生产等领域。公司是国内醋酸衍生物龙头,作为高新技术企业,被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业,被江苏省经贸委认定为江苏省科技型中小企业,先后承担了多项国家或江苏省的火炬计划、星火计划。2016年,行业上游需求旺盛,公司所有产品几乎均为满负荷生产,是其保持利润较快增长的主因。公司募投项目“年产20000吨高纯乙酰乙酸甲酯联产5000吨双乙烯酮项目”将于2017年一季度完工,项目计算期第2年生产负荷为40%,第3年及以后各年的生产负荷按100%计算,预计第3年可实现营业收入26250万元,净利润2303.1万元;募投项目“年产5000吨烟酰胺联产44吨烟酸及副产3941.2吨硫酸铵生产项目” 将于2017年二季度完工,项目计算期第2年生产负荷为80%,第3年及以后各年的生产负荷按100%计算,预计第3年可实现营业收入24072.90万元,净利润1978.90万元;募投项目“年产11000吨山梨酸钾项目” 将于2017年一季度完工,项目计算期第2年生产负荷为80%,第3年及以后各年的生产负荷按100%计算,预计第3年可实现营业收入22550万元,净利润920.60万元。同时,脱氢醋酸、脱氢醋酸钠、双乙苯胺类的产能也在2017年一季度释放,为2017年业绩高增长提供保障。

  2017年4月8日市值对应17年市盈率24.65倍。

  作者:一网打尽市场上小市值成长股 逻辑全透析 - 随波踏浪 - 随波踏浪

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  来源:雪球

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